• 企业新闻/
  • 宠物酒店首页

  • 您的位置>>首页>>
  • 企业新闻

企业新闻

  • 公司简介
  • 宠物酒店开户
  • 荣誉资质
  • 企业新闻
  • 供应信息
  • 发货通知
  • 宠物酒店安卓
  • 联系我们

专题研究:基于K-Means算法的混合型基金分类研究

发布时间:2019-06-10

您现在的位置:宠物酒店 > 宠物酒店 > 正文

	专题研究:基于K-Means算法的混合型基金分类研究

  传统的基金分类方式有很多,比如:(1)按照规模是否可以变动及交易方式,可以分为封闭式基金、开放式基金。 开放式基金在国外又称共同基金,它和封闭式基金共同构成了基金的两种基本运作方式。

封闭式基金有固定的存续期,期间基金规模固定,一般在证券交易场所上市交易,投资者通过二级市场买卖基金单位。

而开放式基金是金规模不固定,基金单位可随时向投资者出售,也可应投资者要求买回的运作方式。   (2)按照投资对象的不同,可以分为、、货币市场基金、衍生证券基金四类。

股票基金以上市交易的股票为主要投资对象;债券基金以国债、企业债等固定收益类证券为主要投资对象;货币市场基金以短期国债、票据、商业票据等货币市场工具为主要投资对象;衍生证券基金以期货、期权等金融衍生证券为主要投资对象。

  (3)按照投资方式的不同,可以分为积极投资型基金和消极投资型基金。

积极投资型基金积极投资,以获取超越业绩基准的超额收益为目标;消极投资型基金又称为指数基金,是指被动跟踪某一市场指数,以获取一个市场平均收益为目标。

  (4)在股票基金中,按照投资对象的规模,又可以分为大盘金、中盘股基金、小盘股基金。 对于这三类基金的分类,在不同的市场有不同的分类标准。 在美国市场,大盘股基金主要投资于总市值大于50亿美元的上市公司;中盘股基金主要投资于总市值在10-50亿美元之间的上市公司;小盘股基金主要投资于总市值小于10亿美元的上市公司。

在国内证券市场,有一种比较通用的分类方法,该方法对于大盘股、中盘股、小盘股的界定是:将股票按照流通市值排序,累计流通市值前30%的股票为大盘股;累计流通市值中间40%的股票为中盘股;累计流通市值后30%的股票为小盘股。   本文的研究方法侧重于考察的持股特征,持股比例等,考察时间为2015年四季度,选取如下变量:基金重仓股的市盈率、市净率、净资产收益率、流通市值、波动率、平均收益率、股票市值占基金资产净值比、前N名重仓股票市值合计占基金资产净值比等。 选取1420只基金,重仓股市盈率等数据根据其占基金资产净值比例加权处理,剔除数据不全的情况,整理得到628只基金的8个变量数据,而这8个变量又可归纳为2个因子,即财务因子、市场因子。

  表1各因子与8个变量关系(成分矩阵)成份12市盈率.市净率.自由流通市值.净资产收益率.波动率.平均收益率.股票市值占基金资产净值比.前N名重仓股票市值合计占基金资产净值比.数据来源:choice终端天天中心    根据得到的财务因子和市场因子,我们用K-Means算法将628只混合型基金分类。

其基本步骤是:  1、K均值聚类  K-Means算法思想简单,效果却很好,是最有名的聚类算法。

聚类算法的步骤如下:  a:初始化K个样本作为初始聚类中心;  b:计算每个样本点到K个中心的距离,选择最近的中心作为其分类,直到所有样本点分类完毕;  c:分别计算K个类中所有样本的质心,作为新的中心点,完成一轮迭代。   通常的迭代结束条件为新的质心与之前的质心偏移值小于一个给定阈值。

  下面给一个简单的例子来加深理解。

如下图有4个样本点,坐标分别为A(-1,-1),B(1,-1),C(-1,1),D(1,1)。 现在要将他们聚成2类,指定A、B作为初始聚类中心(聚类中心A0,B0),指定阈值迭代过程如下:  :计算各样本距离聚类中心的距离:  样本A:d(A,A0)=0;d(A,B0)=2;因此样本A属于A0所在类;  样本B:d(B,A0)=2;d(B,B0)=0;因此样本B属于B0所在类;  样本C:d(C,A0)=2;d(C,B0)=;;因此样本C属于A0所在类;  样本C:d(D,A0)=;d(D,B0)=2;;因此样本C属于B0所在类;  :全部样本分类完毕,现在计算A0类(包含样本AC)和B0类(包含样本BD)的新的聚类中心:  A1=(-1,0);B1=(1,0);  :计算聚类中心的偏移值是否满足终止条件:  |A1-A0|=|(-1,0)-(-1,-1)|=|(0,1)|=,因此继续迭代。   :计算各样本距离聚类中心的距离:  样本A:d(A,A1)=1;d(A,B1)=;因此样本A属于A1所在类;  样本B:d(B,A1)=;d(B,B1)=1;因此样本B属于B1所在类;  样本C:d(C,A1)=1;d(C,B1)=;;因此样本C属于A1所在类;  样本D:d(D,A1)=;d(D,B1)=1;;因此样本C属于B1所在类;  :全部样本分类完毕,现在计算A1类(包含样本AC)和B1类(包含样本BD)的新的聚类中心:  A2=(-1,0);B2=(1,0);  :计算聚类中心的偏移值是否满足终止条件:  |A2-A1|=|B2-B1|=,因此迭代终止。   将628只混合型基金分成10类,可以看到到第22步时终止,迭代完成。

  表2迭代历史记录迭代聚类中心内的更改数据来源:东方财富choice终端天天基金研究中心  表3ANOVA聚类误差FSig.均方df均方df市场因子财务因子数据来源:东方财富choice终端天天基金研究中心  表4混合型基金分类结果第一类混合国泰聚信价值优势灵活配置混合A混合国泰聚信价值优势灵活配置混合C海富通精选贰号混合混合混合第二类国富混合A华商红利优选混合混合混合嘉实混合发起式混合回报灵活配置混合套利定期开放混合第三类招商主题混合基金长盛生态环境混合混合混合国联安小盘精选混合混合中欧新趋势混合()E圆信永丰双利A混合圆信永丰双利C混合混合银河银泰混合混合华宝兴业宝康消费品混合发起式混合混合混合鹏华策略优选灵活配置混合嘉实策略混合混合健康混合A混合A第四类光大保德信混合第五类浦银安盛精致生活混合上投摩根成长动力混合中银优选混合混合中银蓝筹混合浦银安盛新兴产业混合上投摩根中国优势混合嘉实主题混合混合混合混合混合混合混合混合混合混合国投产业混合混合混合混合混合混合国富潜力组合混合中海合鑫混合中欧盛世成长混合(LOF)E易方达新经济混合混合混合兴全合润中欧行业成长混合(LOF)E第六类混合混合混合混合招商优势企业混合灵活配置混合混合华宝兴业宝康配置混合华宝兴业收益增长混合混合灵活配置混合混合灵活配置混合中欧新动力混合(LOF)E长信医疗混合南方医药保健灵活配置混合兴业趋势混合混合混合信诚机遇混合博时策略混合光大保德信动态优选混合混合混合富国天盛灵活配置基金中欧动力上投摩根双核平衡混合混合混合混合诺德灵活配置混合混合混合第七类混合华夏稳增混合混合博时裕益混合博时卓越混合博时裕隆灵活配置混合混合华商创新成长混合发起式兴全绿色混合灵活配置混合第八类混合混合混合第九类汇丰晋信双核策略混合C英大领先回报混合发起式混合中国梦灵活配置混合汇丰晋信双核策略混合A第十类中邮多策略灵活配置混合混合混合  数据来源:东方财富choice终端,天天基金研究中心。

宠物酒店提供的文章均由网友转载于网络,若本站转载中的文章侵犯了您的权益,请与本站管理员联系.
Copyright (C) 2006-2019 www.330627.com宠物酒店 All Rights Reserved.